مكالمات محللي وول ستريت يوم الاثنين مثل Apple وAmazon وNetflix
فيما يلي أكبر المكالمات في وول ستريت يوم الاثنين: قام Jefferies بتخفيض تصنيف شركة Apple للتوقف عن الشراء، ويقول Jefferies إن التوقعات مرتفعة جدًا بالنسبة إلى iPhone 16 وحتى iPhone 17. “نحن نحب Apple Intelligence LT، [long term] نظرًا لأن AAPL هو المشغل الوحيد المتكامل بين الأجهزة والبرامج الذي يمكنه الاستفادة من بيانات الملكية لتقديم خدمات الذكاء الاصطناعي المخصصة منخفضة التكلفة. لكن أجهزة الهواتف الذكية تحتاج إلى إعادة صياغة قبل أن تصبح قادرة على استخدام الذكاء الاصطناعي الجاد، مع جدول زمني محتمل هو 2026/27. “بالإضافة إلى ذلك، قمنا بتخفيض تصنيف LEN من OW إلى EW على خلفية مشكلات التنفيذ الأخيرة (دليل هامش FQ4 الأقل) وميكانيكا Spinco غير المؤكدة؛ قمنا بتخفيض تصنيف KBH من EW إلى UW ونتوقع أن يكون أداء الأسهم أقل من أداء نظيراتها على أساس نسبي نظرًا للهوامش المنخفضة هيكليًا والوضوح المحدود بشأن أهداف نمو المبيعات الأولية للسنة المالية 25. “نحن نحب الإعداد حيث تتحول قصة نمو GILD إلى نقاط القوة في فيروس نقص المناعة البشرية وأمراض الكبد ونرى ارتفاعًا بنسبة 20٪ + ربحية السهم بحلول عام 28.” “…نحن نكرر وجهة نظرنا المتفائلة بشأن NVDA في سياق التغييرات الطفيفة في خارطة الطريق.” بدأت شركة Jefferies شركة Vertiv Holdings، حيث تقول شركة Jefferies إنها متفائلة بشأن شركة تبريد البنية التحتية لمركز البيانات “تتمتع شركة Vertiv بوضع يمكنها من الاستفادة من الارتفاع في مركز البيانات البناء مع مكانة رائدة في التبريد السائل.” تقوم Jefferies بترقية Coty للشراء من الانتظار قالت Jefferies في ترقيتها لـ Coty أن شركة التجميل لديها تقييم جذاب. “نحن واثقون من قدرة الشركة على مواصلة توسيع محفظتها المرموقة ودفع النمو في الأسواق غير المخترقة.” تقوم شركة Wells Fargo بترقية شركة Canadian National إلى الوزن الزائد من الوزن المتساوي، وتقول ويلز إنها ترى “نموًا متسارعًا” لشركة السكك الحديدية. “في سياق خلفية الشحن غير المؤكدة، نظل بناءين على القضبان، ويمكن القول إن مواقعها النسبية تبدو أكثر جاذبية. تستعد كندا بشكل جيد لعام 25 من حيث النمو المتسارع والشركات السهلة، وبالتالي قمنا بترقية CN إلى OW. قام باركليز بتخفيض تصنيف Netflix إلى يقول باركلي إن “خوارزمية النمو أصبحت أكثر تعقيدًا.” “حتى لو حققت NFLX هدف الإيرادات الخاص بها، فإن التقييم يسعر ضمنيًا أكثر من ضعف القاعدة الفرعية من المستوى الحالي، وهو ما يبدو غير واقعي.” لزيادة الوزن من الحياد، يقول بايبر إن الشركة لديها أدوات متعددة لسحبها، “نحن نقوم بترقية Netflix إلى زيادة الوزن من الحياد، نظرًا لأن الشركة رائدة بوضوح في البث المباشر. تقوم BTIG بترقية Frontline للشراء من شركة محايدة تقول BTIG إنها متفائلة بشأن أسهم الشركة المساهمة لناقلات النفط الخام. “ومع ذلك، مع بقاء إنتاج النفط السعودي دون تغيير إلى حد كبير منذ الصيف الماضي، بدأت المؤشرات تشير إلى زيادات أوبك + عاجلاً وليس آجلاً. وفي ظل هذه الخلفية، جنبًا إلى جنب مع توقعاتنا بشأن ناقلات النفط العملاقة، [very large crude carrier] نمو الأسطول بنسبة ~ 1% في عام 2025، نقوم بترقية FRO إلى الشراء (من محايد).” تطلق Mizuho شركة MKSI Instruments حيث تتفوق في الأداء على شركة Mizuho التي تقول إنها متفائلة بشأن الشركة المصنعة لأشباه الموصلات. ” تعد MKSI عامل تمكين رئيسي في عمليات تصنيع أشباه الموصلات التي تقود WFE (‘ “صناعة معدات تصنيع الرقاقات.” جي بي مورجان يخفض تصنيف لامب ويستون إلى محايد من الوزن الزائد قال جي بي مورجان إنه يرى مخاطر / مكافأة أكثر توازناً لمجهز الطعام. “نحن نقوم بتخفيض تصنيف أسهم LW إلى محايد من الوزن الزائد، حيث أننا الآن ننظر إلى المخاطر مكافأة على السهم على أنها متوازنة. ” قام Key Banc بتخفيض تصنيف Sherwin-Williams إلى وزن القطاع من الوزن الزائد. قام KeyBanc بتخفيض تصنيف شركة الطلاء بناءً على التقييم. “نتوقع أرباحًا جيدة في SHW لكننا نكافح مع التقييم.” يقوم دويتشه بنك بترقية Western Alliance للشراء من شركة Deutsche. قال البنك الإقليمي لديه طريق لنمو ربحية السهم “بعد إعادة معايرة السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، قمنا بتحديث تقديراتنا للسنة المالية 25 ونقوم بترقية أسهم WAL للشراء من HOLD.” “الشركة هي “الأفضل في فئتها.” تفوقت NXP على القطاع الفرعي التناظري منذ بداية العام، بزيادة 6% مقابل أقرانها بانخفاض 7% في المتوسط، مدفوعًا بإدارة المخزون الأفضل في فئتها والمرونة النسبية خلال الدورة الهبوطية الأخيرة. ” قام Wells Fargo بتخفيض تصنيف Amazon إلى وزن متساوٍ من الوزن الزائد، ويقول Wells “قصة المراجعة الإيجابية [is] في وقفة لأمازون. “تواجه قصة مراجعة التقديرات الإيجابية العديد من الرياح المعاكسة. ومن وجهة نظرنا، قوة AWS وحدها ليست كافية. رؤية محدودة لاستئناف المراجعات التقديرية الإيجابية حتى دليل 25 يوليو. خفض التصنيف إلى الوزن المتساوي وPT إلى 183 دولارًا (من 225 دولارًا).” يقوم برنشتاين بترقية حساء كامبل ليتفوق على أداء السوق. يقول بيرنشتاين إن فئتي الحساء والمرق تستفيدان من أدوية إنقاص الوزن. “نحن نقوم أيضًا بترقية CPB من أداء السوق إلى الأداء المتفوق ورفع سعرنا المستهدف من 55 دولارًا إلى 58 دولارًا، استنادًا إلى وجهة نظرنا المنقحة بأن فئات الحساء والمرق يمكن أن تستفيد من زيادة استخدام GLP-1.” يقوم برنشتاين بترقية Coupang ليتفوق في الأداء من الأداء الضعيف، ويقول بيرنشتاين إن شركة التجارة الإلكترونية في وضع جيد. “منذ بدايتنا في عام 2022، كانت Coupang واحدة من أفكارنا الرئيسية للتداول على المكشوف. ومع ذلك، في عام 2024، تجاوزت CPNG توقعاتنا بشكل رئيسي بسبب حدثين غير متوقعين: (1) زيادة رسوم الاشتراك؛ و(2) الصناعة- “نقوم اليوم بترقية CPNG إلى أداء متفوق، مع تسليط الضوء على أننا نتوقع تحولًا في السوق من المنافسة الشرسة إلى الاحتكار الثنائي.” قام JPMorgan بترقية Ally Financial إلى زيادة الوزن من محايد وخفض تصنيف American Express إلى محايد من زيادة الوزن. قام JPMorgan بتخفيض تصنيف American Express ويقول إنه يرى “مخاطر غير متماثلة”. قامت الشركة أيضًا بترقية Ally وتقول إنه يجب على المستثمرين شراء الانخفاض. “تعكس ترقيتنا لـ ALLY إلى OW (من N) الفرصة التي نشأت عندما تتأرجح المعنويات بسرعة كبيرة. … إن تخفيضنا لـ AXP إلى N (من OW) يمثل المخاطر غير المتماثلة المرتبطة بتداول الأسهم بالقرب من الحد الأعلى لسعرها. نطاق التقييم مع اتجاه صعودي محدود للتقديرات. يخفض بنك باركليز تصنيف دوبونت إلى وزن أقل من الوزن المتساوي، ويقول باركليز إنه يرى “دعمًا محدودًا لإعادة الشراء” لأسهم دوبونت “بعد أن أدى الاتجاه الصعودي الأخير إلى رفع الأسهم إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات، نعتقد أن الأرباع القليلة القادمة تقدم المزيد عدم اليقين والدعم المحدود لإعادة الشراء مقابل التقييم الكامل، مما يؤدي إلى ضعف الأداء.” أنشأ باركليز شركة Avery Dennison حيث يقول بنك باركليز ذو الوزن الزائد إن الشركة المصنعة للمواد اللاصقة هي “مركب عالي الجودة.” ” AVY هي شركة فريدة من نوعها في مجال علوم المواد تتمتع بسجل حافل من العائدات المرتفعة ونمو الناتج المحلي الإجمالي + ” يقوم باركليز بترقية Dynatrace إلى الوزن الزائد من الوزن المتساوي، ويقول باركليز إنه يرى “طريقًا إلى النمو” لشركة البرمجيات. “ومع ذلك، مع هذه التغييرات الآن وراءنا، جنبًا إلى جنب مع الإعداد التنافسي الأسهل بكثير (Splunk و New Relic تغيرت الملكية مؤخرًا)، نرى طريقًا إلى DT تقدم نموًا قويًا من هنا، مقترنًا بتوسع مستمر في الهامش.” قام Morgan Stanley بتخفيض تصنيف Garmin إلى وزن أقل من الوزن المتساوي، وقال Morgan Stanley إنه يرى “تباطؤًا في النمو” لشركة تكنولوجيا الأجهزة القابلة للارتداء. “مع تداول الأسهم بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق ومن المتوقع أن تتباطأ الإيرادات / إجمالي الربح بمقدار 9 نقاط في عام 2025، نتوقع أن يكون أداء GRMN أقل من المتوقع خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.” قام Bank of America بتخفيض تصنيف Constellation Brands إلى الحياد من الشراء، ويقول Bank of America إن النمو يتباطأ بالنسبة لشركة المشروبات. “لقد قمنا بتخفيض تصنيف أسهم Constellation Brands (STZ) إلى محايد من الشراء وخفضنا أمر الشراء الخاص بنا إلى 255 دولارًا أمريكيًا من 300 دولار أمريكي، استنادًا إلى 17 ضعفًا لتقدير CY25 لعائد السهم الواحد. وبالنظر إلى نمو حجم البيرة الفاتر، نتوقف مؤقتًا لنعتبر أن النمو البطيء يعكس أكثر من مجرد بيئة الاقتصاد الكلي.” قام بنك أوف أمريكا بتخفيض تصنيف Comerica إلى أداء أقل من المحايد، وقام بنك أوف أمريكا بتخفيض تصنيف البنك الإقليمي بناءً على التقييم. “نعتقد أن معدل التداول الإيجابي الذي تدعمه هيئة السوق المالية قد وصل إلى نهايته. ويتم تداول الأسهم الآن فوق الحد الأعلى لنطاق تداولها التاريخي ولا تستبعد مخاطر المراجعة الهبوطية.” أطلق بنك أوف أمريكا شركة Fastenal حيث يقول بنك أوف أمريكا إن شركة توريد أدوات التثبيت الصناعية تتمتع “بالنمو الأفضل في فئتها”. “لقد بدأنا تغطية Fastenal (FAST) بتصنيف شراء وهدف سعري قدره 85 دولارًا، مما يعني ضمنيًا ارتفاعًا محتملاً بنسبة 20٪.” تقوم شركة Evercore ISI بترقية منتجات Air Products لتتفوق في الأداء. وتقول الشركة إنها متفائلة بشأن السهم بعد تقارير عن “ناشط موثوق به” يدعو إلى التغيير. “كانت وجهة نظرنا هنا هي إجراء تغييرات جوهرية على تخصيص رأس مال APD ونهج إدارة المخاطر قبل أن تتمكن الثقة من العودة إلى المتعدد. ومع وجود ناشط موثوق به يدعو إلى التغيير، نشعر أن المستثمرين لديهم الآن هذا الدعم لما نراه أفضل من – خلفية EPS المتوقعة للسنة المالية 25 على الجانب الأساسي.” UBS يخفض تصنيف هيرشي إلى الحياد من الشراء يقول UBS إنه يرى عامًا آخر مليئًا بالتحديات أمام هيرشي. “يرتكز المحرك الرئيسي لخفض تصنيفنا على وجهة نظر مفادها أن تقديرات ستريت لعام 2025 تبدو متفائلة بشكل خاص نظرًا لاستمرار ضغوط تكلفة المدخلات (تحديدًا الكاكاو) إلى جانب خلفية الطلب التي لا تزال غير مؤكدة/صعبة.”
