يقوم المستثمر المخضرم ديتزي بتسمية القطاعات – والأسهم – التي يحبها الآن
لقد كان أسبوعًا حافلًا بالأحداث بالنسبة للأسواق بعد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي، وسجل مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 مستويات قياسية يوم الثلاثاء. بينما يفكر المستثمرون في كيفية اللعب في السوق، كشف ديفيد ديتز من Peapack Wealth Management أين وماذا يراهن الآن. وقال المدير الإداري وكبير استراتيجيي الاستثمار في شركة إدارة الأصول التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها لـ “Street Signs Asia” على قناة CNBC يوم الأربعاء: “هناك الكثير من المحركات الأساسية التي تلعب دوراً جيداً في هذا السوق”. تأتي تعليقات ديتز بعد أن أغلق مؤشري S&P 500 وداو جونز عند مستويات قياسية بعد ارتفاعهما بنسبة 0.25% و0.20% على التوالي في 24 سبتمبر. وربح مؤشر ناسداك المركب 0.56% وأقل من 4% من أعلى مستوى قياسي له. جميع المتوسطات الثلاثة تسير على الطريق الصحيح لشهر سبتمبر إيجابي، على الرغم من المخاوف المستمرة من تباطؤ الاقتصاد بعد خفض سعر الفائدة الأسبوع الماضي. “ما حصلنا عليه الأسبوع الماضي من النادر جدًا أن يكون هناك تغيير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب موعد الانتخابات. آخر مرة رأينا فيها ذلك [was] قال المستثمر المخضرم: “في عام 2008 عندما كنا في خضم الأزمة المالية، كان ذلك مبررًا”. ويتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 إلى 50 نقطة أساس في نوفمبر وديسمبر. وعلى هذه الخلفية، قال ديتز تتضمن استراتيجيته الاستثمارية تقييم صحة الشركات بناءً على نتائجها القادمة للربع الثالث: “أنا دائمًا أنظر إلى الأرباح باعتبارها السبب الأكثر أهمية وراء شراء الأسهم، ونتوقع ارتفاعًا كبيرًا في الأرباح بحلول الربع الرابع. [In] في عام 2025، نتطلع إلى قفزة بنسبة 14٪ في الأرباح. وعلى الرغم من أن التوقعات كانت مختلطة، إلا أنه يحب أن تكون “التقييمات مواتية” في الوقت الحالي، حيث ارتفع مؤشر راسل 2000 – الذي يقيس أداء الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة التي تستمد معظم إيراداتها محلياً – بنسبة 9.5% سنوياً. حتى الآن “يشير الفنيون إلى تفوق الشركات الصغيرة في الأداء [Fed Chair Jerome] كتب ديتز في ملاحظات لـ CNBC: “إعلان باول أن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة، مع ارتفاع الأسهم الصغيرة بنسبة 3٪ بحجم هائل نادرًا ما نشهده من قبل”. وتشمل البلدان التي تصنف على أنها أسواق ناشئة الصين والهند وكوريا الجنوبية وتايوان والبرازيل منذ بداية العام وحتى الآن، ارتفع مؤشر MSCI للأسواق الناشئة بنسبة 0.56% وقال ديتز: “يجب أن تنمو اقتصاداتها بشكل أسرع من الولايات المتحدة”، مضيفًا أن الأسواق أيضًا “تتداول بخصم حاد”. ومع ذلك، فهو يشعر بالقلق إزاء الركود الاقتصادي المتزايد في الصين، لأنه قد يعيق ارتفاع المؤشرات لأنه عنصر رئيسي يجب مراقبته بالإضافة إلى تركيزه القطاعي، قام ديتز باختيار شركة الأدوية الأمريكية بريستول مايرز سكويب، وشركة التعدين الأسترالية BHP Group، وشركة صناعة الحلويات هيرشي، كثلاث شركات غير معروفة يراهن عليها في الوقت الحالي. – ساهم جيسي باوند من CNBC في هذا التقرير.
